Google VP 경고, 이 두 가지 AI 스타트업은 생존하기 힘들어

生成型 AI 스타트업의 현실

生成型 AI 열풍은 매분 하나의 스타트업이 탄생할 정도로 뜨겁습니다. 하지만 이 바람이 잠잠해지면서, 두 가지 인기 있던 비즈니스 모델이 이제 경고음이 되어 울리고 있습니다. 바로 LLM 래퍼와 AI 애그리게이터입니다.

Darren Mowry는 Google의 Cloud, DeepMind, Alphabet에 걸친 글로벌 스타트업 부서를 이끄는 인물입니다. 그는 이런商业模式을 가진 스타트업들의 “체크 엔진 라이트가 켜져 있다”고 진단했습니다.

LLM 래퍼의 한계

LLM 래퍼란 무엇일까요? Basically 기존 대형 언어 모델을 가져와서 특정 문제를 해결하기 위한 제품_UI만 얹어주는 스타트업입니다. 학생들의 학습을 도와주는 AI 앱이 대표적입니다.

Mowry는 Equity 팟캐스트에서 밝혔습니다. “뒤단 모델에만 모든 작업을 기대하고, 그 모델을 그냥 자기 브랜드만 붙여서 파는 거라면, 업계는 이제 그것에 인내심이 없어졌습니다.”

그는 덧붙였습니다. “Gemini나 GPT-5 주위에 정말 얇은 지적 재산만 감싸는 건 당신이 자기 것을 가지고 있다는 뜻이 아니에요.” 스타트업이 성장하려면 “수평적으로 차별화되거나, 특정 업계에 딱 맞는 깊은 경쟁 우위가 있어야 합니다.” Cursor 같은 코딩 어시스턴트나 Harvey AI 같은 법률 AI가 바로 그 좋은 예입니다.

AI 애그리게이터의 위기

AI 애그리게이터는 래퍼의 친척입니다. 여러 LLM을 한데 모은 인터페이스나 API를 만들어주는 스타트업이죠. Perplexity나 OpenRouter가 대표적인 예입니다.

하지만 Mowry의 조언은 딱 같습니다. “애그리게이터 사업은 피하는 게 좋을 거예요.”

왜냐하면, 사용자들은 단순히 여러 모델에 접근하는 걸 원하는 게 아니라, “자신만의 지적 재산”이 들어간 서비스를 원하기 때문입니다.

历史的 교훈

Mowry는 클라우드 업계의 베테랑입니다. AWS, Microsoft를 거쳐 Google Cloud에 왔고, 다 봤습니다. 그는 지금이 2000년대 클라우드 사업 초기와 비슷한 상황이라고 말합니다.

그때도 AWS 인프라를 대신 판매해주는 스타트업들이 쏟아졌습니다. 더 쉬운 진입점, 좋은 도구, 청구서 통합 등으로 마케팅했죠. 그런데 Amazon이 직접 기업용 도구를 만들고, 고객들이 직접 클라우드를 관리하는 법을 배우자, 대부분 스타트업들이 시장에서 밀려났습니다. 보안, 마이그레이션, DevOps 같은 진짜 가치를 넣은 회사만 남았습니다.

오늘날 AI 애그리게이터들도 같은 마진 압박을 느끼고 있습니다. 모델 제공자들이 직접 기업 시장에 뛰어들면서, 중간자는 갈 곳이 없어지고 있습니다.

희망적인 영역

하지만 Mowry는 낙관적입니다. 비브 코딩과 개발자 플랫폼이 2025년에 폭발적 성장을 봤습니다. Replit, Lovable, Cursor가 그랬죠. 모두 Google Cloud 고객입니다.

그는 또 직접 소비자에게 AI 도구를 판매하는 DTC 회사들도 성장할 거라고 기대합니다. 영화와 TV 학생들이 Google의 Veo로 이야기를 만드는 시대가 왔습니다.

AI 외에도, 바이오테크와 기후테크도 뜨겁고 있습니다. 스타트업들이 이전에는 상상도 못했던 방식으로 데이터를 활용하고 가치를 만들어내고 있습니다.